半年度黑马!农业主题基金是昙花一现 还是持续稳健?

经过一轮循环后,农业主题基金的业绩再次回升。

近年来,由于畜禽养殖业,饲料和粮食种植业的积极复苏,农业,林业,畜牧业和渔业部门呈上升趋势,再次成为A股市场的明星市场。数据显示,截至7月24日,农林牧渔业指数在过去一个月增长了2.71%,仅次于电子业。同比增长接近50%,仅次于食品和饮料行业。

在公共资金方面,农业主题基金的最高净值在这一年内增长了近60%。继两支白酒主题基金之后,该主题基金的平均净值在年内上升了28.37%,大大超过了同期上证综合指数的表现。

1.农业主题基金正在升温

经过去年市场的深度调整,今年农业主题基金的表现已经得到修复。数据显示,自今年第一季度以来,农林牧渔业表现强劲,相关行业主题基金的表现得到修复。

据《国际金融报》记者称,截至7月24日,农林牧渔业总指数年内增长49.65%,在神湾28级工业指数中排名第二。年内,市场上271只农业主题基金的平均净值增长了28.37%。与同期的股票型和部分股票型基金相比,它们两者的收益都略高于20%。

农,林,牧,渔业部门不仅呈现稳定增长态势,而且还具有较强的应变能力。进入第二季度之后,市场经历了急剧的调整。 4月份,28项行业指数的总体平均增幅为-2.26%,农业,林业,畜牧业和渔业指数的增幅均超过食品和饮料行业指数的5%以上。在这种情况下,股票型和部分股份型基金的平均净值一直为负,而农业主题基金的整体平均净值却保持正数,成为净资产仍然很少增长的主题基金。

实际上,自去年第三季度以来,公共资金一直对农业,林业,畜牧业和渔业部门保持着很高的热情。今年的季度报告显示,农林牧渔业股票基金配置大幅反弹,超额配置率0.72%创近年行业新高,增长0.3较上月增加了%,比去年同期增加了0.91%。第二季度报告显示,股票基金仍然超额分配了农业,林业,畜牧业和渔业。尽管超额配置比例未超过第一季度,但该行业的整体头寸比例达到1.53%,成为2016年第二季度,仅在2016年第一季度之后。2019年第一季度的头寸。

具体而言,第二季度,农业,林业,畜牧业和渔业部门共持有1210只股票。其中,该基金重型仓库的股票数量达到36,其中最受欢迎的股票由272只基金持有。

2.其他主题基金下降了

自下半年以来,市场风格发生了变化,基金对持续增长的核心资产保持警惕。早期白马股票的现象已逐渐减弱。从最近的机构研究来看,公共基金和其他机构更倾向于电子,机械等行业,第二季度资金超额分配现象主要集中在制造业,TMT,软件以及文化体育娱乐等领域。

从主题基金的近期表现来看,食品和饮料在短期内不再是最畅销的主题基金,医疗卫生等主要以消费者为主题的基金的排名也有所下降,而农业主题基金排在首位。

根据上海证券的数据,今年下半年,在7月份主题基金业绩排名的前两周,餐饮基金在6月的最后一周失去了头把交椅。农业主题基金(Agricultural Theme Fund)赢得了7月第二周的表现排名冠军。在7月的第三周,农业主题基金在主题基金收入中仍然排名第二,而餐饮和医疗健康主题基金排名倒数第二。

应该指出的是,从长远来看,农业,林业,畜牧业和渔业的指数在过去五年中波动很大。年化波动率达到37.81%,年化收益率仅为-1.31%。食品和饮料行业指数在过去五年中保持稳定上升趋势,年波动率达28.49%,年回报率达16.24%,大大超过了上证综指。

总体而言,今年最强劲的行业仍然是大型消费者,食品,饮料,医疗保健和其他整体基金等相关基金的资金领先于其他主题基金。银华市农业产业基金经理王翔认为,现阶段农业是最好的周期性股票,而食品和饮料是现阶段最好的消费股票。农业和消费必需品行业的增长率相对稳定,这是近期重点分配的方向。

3.长期持有业内高质量的公司

作为一个独立的周期性产业,今年的农林牧渔业表现良好,这是一头被市场淘汰的黑马。一些内部人士分析说,早期的农业,林业,畜牧业和渔业的增长可能与猪肉价格的影响密不可分。

据统计,从一些已经公布的省份的经济数据来看,上半年,全国禽肉产量同比增长了5.6%。其中,猪肉产量下降了5.5%。活猪数量为314.46百万头,同比下降6.2%;生猪存栏量为万头,同比下降15%。

华泰证券认为,总的来说,全国生猪供应短缺是不争的事实。但是,由于需求低迷,短期内可能会有部分震荡调整。随着下半年猪肉消费旺季的到来,供需矛盾将进一步加剧,猪肉价格仍将上涨。将保持快速上升的步伐。

金佰麟咨询公司首席分析师秦宏在接受《国际金融报》采访时表示,今年农业,林业,畜牧业和渔业部门的价格上涨主要是由于两个因素:首先,生猪价格上涨,推动了生猪价格的上涨。整个产业链的业绩回升和估值。焦点向上移动;其次,由于全球贸易体系的变化,粮食安全和其他因素,也加强了市场参与者对国内农业库存的重视。但是,农业是利润低,绩效波动大的基础产业。因此,农林牧渔业产业链持续高速增长的可能性较低。

除畜牧业外,佳爽农业产业基金经理姚爽说,对于其他农业子行业的领导者来说,以合理的价格购买高质量的公司并长期持有它们是继续经营的有效途径。获得超额收益,并将在将来继续坚持这项投资。争取长期良好回报的策略。

本文来自《国际金融新闻》

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